Ata Yatırım 2025 Sektör Tahminleri ve Hedefleri

Ata Yatırım 2025 Sektör Tahminleri ve Hedefler

Ata Yatırım, 2025 yılı için olumlu düşündüğü sektörleri belirleyerek, gıda perakendeciliği, gıda, telekomünikasyon, enerji, (özellikle enerji ve bankacılık ağırlığı olan) holdingler ile havacılık olarak sıraladı. Şirket, en beğendiği şirketler listesinde de herhangi bir değişiklik yapmayarak Migros, Sabancı Holding, Şok Marketler, Tüpraş, Turkcell, Ülker, Aksa Enerji, Alarko Holding, BİM, TAV Havalimanları ve Tofaş’a yer verdi.

Ata Yatırım, Ocak 2025 Strateji Raporu’nda BIST-100 için 1 yıllık hedefini, yüzde 40 yukarı yönlü potansiyelle 14.000 seviyesinde korudu.

Raporda, Türkiye ekonomisinde devam eden dengelenme sürecinin yanı sıra cari açığın düşüşünün Türk Lirası’na destek sağladığı ve enflasyonun gerileme eğiliminde olduğu vurgulandı.

Ancak, enflasyonun yatırımcı gündeminin başında kalmaya devam edeceği de belirtildi. 2025 yılı sonu enflasyon tahmini yüzde 25 olarak belirlenirken, enflasyonun yüzde 30’un altına inmesinin zorlu bir süreç olacağı ifade edildi.

Ek olarak, 2025 yılı için yüzde 3.5’lik bir GSYH büyümesi ve yılsonuna kadar faizlerde yüzde 30’a kadar bir indirim öngörülüyor.

BIST-100 Hedefi: 14.000

Ata Yatırım Araştırmadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş, mevduatlarda dolarizasyonun yüzde 35 seviyesinin altına gerilediğini, yabancı yatırımcıların 2024 yılında 2.7 milyar dolarlık hisse senedi satışı gerçekleştirerek Borsa İstanbul’daki yabancı payının yüzde 38’den yüzde 37’ye düştüğünü belirtti.

Değerleme analizlerine dayanarak, BIST-100 için 1 yıllık hedeflerini yüzde 40 yukarı yönlü potansiyelle 14.000 seviyesinde koruduklarını dile getiren Demirtaş, “Enflasyon muhasebesinin uygulanmaya başlaması, analist tahminlerinde belirsizlik yaratıyor.

Bankalar ve döviz fonksiyonel para birimine sahip şirketlerin bu uygulamaya tabi olmaması nedeniyle piyasa kârlarının karşılaştırılabilir olmadığını düşünüyoruz.

BIST-100 endeksinde işlem gören hisseler, MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi’ne kıyasla yüzde 44 iskontolu işlem görüyor” dedi.

Piyasalara yönelik risklerin de altını çizen Demirtaş, güçlü Türk Lirası’na yönelik iş dünyasından gelen eleştiriler, rasyonel ekonomi politikalarının terk edilme ihtimali, Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin devamı, işsizlik oranındaki artış ve şirket iflaslarındaki yükseliş ile enflasyon muhasebesinin kârlılık üzerindeki belirsizliklerin dikkatle izlenmesi gereken başlıca risk faktörleri olduğunu vurguladı.

Hikâyesi ve güçlü bilançosu olan şirketleri tercih ettiklerini belirten Demirtaş, “2024 yılında takip ettiğimiz şirketlerde yüzde 36.4 kâr düşüşü beklerken, 2025 yılında yüzde 61.2 net kâr artışı öngörüyoruz. 2024 yılı için banka dışı şirketlerde yüzde 33 net kâr daralması, bankalarda ise yüzde 19.1 net kâr düşüşü tahmin etmekteyiz. 2025 yılında ise banka dışı şirketlerde yüzde 37.1 net kâr büyümesi, bankalar için ise yüzde 64.4 net kâr artışı bekliyoruz” dedi.

Ata Yatırım tarafından önerilen hisseler listesinde; Migros, Sabancı Holding, Şok Marketler, Tüpraş, Turkcell, Ülker, Aksa Enerji, Alarko Holding, BİM, TAV Havalimanları ve Tofaş yer alıyor.